楚雄卷煙廠始建于1974年，1998年與紅塔集團構成母子公司體制。2004年9月，實現了與紅塔集團的一體化整合，成為集團核心卷煙工廠之一。

2012年12月，完成易地技改搬遷工程的楚雄卷煙廠新廠區正式竣工投產，總投資規模達30.96億元，占地面積1054畝，設計產能60萬大箱。新廠建成后，企業的生產環境、工藝流程、裝備水平都有了極大的改進和提高，尤其是世界首條擁有自主知識產權的煙葉可用性分類打葉復烤線落戶楚煙，使楚雄卷煙廠成為全國第一個集煙葉原收原調、工業分級、模塊組合、打葉復烤和卷煙生產于同一個生產區，有效集成應用紅塔集團多項科技成果和自主專利技術，實現科技成果與生產實踐的有機結合，是集中采用先進的原料加工、卷煙生產工藝理念和技術為一體的現代化卷煙企業。

近年來，楚雄卷煙廠以努力“爭創行業30—80萬箱規模卷煙工廠標桿”為目標定位，以建設“規范楚煙、效率楚煙、活力楚煙、和諧楚煙”為根本任務，把卓越的產品質量、嚴格的內部管理、過硬的隊伍素質作為楚煙時刻不能忘、須臾不能丟的立身之本，著力在增強內生動力上狠下功夫，走內涵式發展之路。